Ценовые качели на зерновых биржах продолжаются, несмотря на выход «бычьего» мирового баланса спроса и предложения зерна в декабре.

Декабрьский отчет о мировой конъюнктуре рынка зерновых и масличных в сезоне 2022/23МГ от МСХ США (FAS USDA) вышел 9 декабря. В новом зерновом балансе американские эксперты снизили прогнозы мирового производства, потребления и конечных запасов пшеницы (Таблица 1). Перегретые мировые рынки особо не отреагировали на фундаментальные коррективы (Таблицы 2, 3).

Оценка мирового производства пшеницы в декабре уменьшена на 2,09 млн тонн от ноябрьского прогноза и составила 780,6 млн тонн за текущий сезон. В том числе снижен прогноз урожая для Аргентины (-3,0 млн тонн из-за засухи), скорректирован для Канады (-1,18 млн тонн). Повышен прогноз производства австралийской пшеницы на 2,1 млн тонн от оценки прошлого месяца.

Мировое потребление пшеницы сокращено в новом отчете на 1,6 млн тонн до 789,5 млн тонн. Переходящие запасы злака снижены на 0,5 млн тонн до 267,3 млн. Это по-прежнему самый низкий показатель за последние 5 лет.

Показатели мировой торговли пшеницей в сезоне 2022/23 в декабрьском отчете американцев выросли. Экспорт злака из России повышен на 1 млн тонн до 43 млн, из Украины на 1,5 млн до 12,5 млн тонн. Корректировки введены на основе продления действия Черноморского зернового коридора и расширения данной инициативы, заключенной между странами черноморского региона. Также повышен прогноз экспорта пшеницы австралийского происхождения (+1,5 млн тонн) и из стран Еврозоны (+1,0). Аргентина сможет продать на внешние рынки на 2,5 млн тонн меньше пшеницы, чем предполагалось в ноябре (10 млн тонн).

Рост импорта прогнозируется для стран ЕС, Пакистана и Саудовской Аравии. Иран сократит импорт пшеницы с 6 до 5,5 млн тонн в текущем сезоне.

Мировые цены на пшеницу снизились на всех рынках после ноябрьского отчета. Черноморский экспорт продолжается полным ходом. Также на рынки давит поступление нового урожая в странах Южного полушария. Аргентинские экспортные котировки пшеницы снизились фоне сбора урожая; тем не менее, они остаются самыми высокими среди основных стран-экспортеров зерна (экспортная цена на 7 декабря 2022 года – 397 $/тонна). Урожай в Аргентине самый низкий за последние 7 лет. Австралийские котировки снизились на 29 долларов за тонну зерна (367 $/тонна), поскольку здесь начинается сбор рекордного урожая. Котировки США испытали наибольшее снижение в ноябре – на 48 долларов за тонну с самых рекордных высот по ценам среди стран-экспортеров (385 $/тонна). Цены на пшеницу в Канаде упали на 18 долларов за тонну (371 $/тонна). Российские котировки снизились всего на $4/т при твердом спросе на российскую пшеницу со стороны внешних рынков (316 $/тонна), так как она остается самой дешевой среди крупных экспортеров зерна.

Мировое производство кукурузы снижено в декабрьском отчете на 6,5 млн тонн. Основной причиной стала переоценка урожая культуры в Украине (-4,5 млн тонн от оценки ноября). Там аномально влажные октябрь и ноябрь не позволили фермерам своевременно приступить к уборке злака. Также продолжающийся военный конфликт с Россией не дает собрать весь урожай кукурузы. Есть вероятность, что часть урожая останется на полях до весны. На сегодня производство украинской кукурузы оценивается в 27 млн тонн. Для России показатель снижен на 1 млн тонн до 14 млн.

Показатели мировых потребления, торговли и конечных запасов кукурузы снижены. Уровень переходящих запасов оценен в 298,4 млн тонн, это самый низкий за последние 6 лет показатель.

По ячменю особых изменений в мировой баланс не внесено.

Баланс масличных культур немного скорректирован. В декабрьском отчете сокращен прогноз производства российского подсолнечника на 0,5 млн тонн до 16,5 млн, тем не менее урожай семечки в РФ остается рекордным. Производство подсолнечника в Украине снижен на 0,1 млн тонн до рекордно низких 10 млн тонн. Мировое производство рапса остается рекордным 84,3 млн тонн. 

Таблица 1. Мировой баланс зерна по данным МСХ США за ДЕКАБРЬ 2022 года (FAS USDA)

Неблагоприятные мировые экономические перспективы и всеобщий пессимизм товарных рынков с начала ноября продавливают зерновые котировки на мировых биржах. Стоимость пшеничных фьючерсов на американских рынках рухнула со своих высот, цены были перегреты снижением урожая в самих штатах, странах Еврозоны и условиями военного конфликта между Украиной и Россией. Пшеничные котировки на парижской бирже снизились на фоне расширения черноморской зерновой инициативы.

Таблица 1. Котировки американской пшеницы
по состоянию на 12 декабря 2022 года

Таблица 2. Котировки европейской пшеницы
по состоянию на 12 декабря 2022 года

Жанна Батабаева