Действующая в Казахстане товарная биржа ЕТС бо­лее других бирж отвечает стандартам международной биржевой торговли. Подробнее о функционировании торговой площадки корреспондент газеты «АгроИнфо» поинтересовалась у председателя правления биржи ЕТС Оразаева Курмета Чаймордановича (на снимке).

– Сколько времени уже действует биржа ЕТС в Казахстане?

АО «Товарная биржа «Евразийская торговая Система» (Биржа ЕТС) была создана в декабре 2008 года, её уч­редителями выступили ОАО Московская Биржа (60,8%) и Министерство националь­ной экономики Республики Казахстан (37,7%). Первые тор­ги состоялись в марте 2009 года. Основной целью созда­ния биржи было прозрачное ценообразование на важней­шие группы товаров, умень­шение посреднических за­трат при закупке и реализа­ции товаров, установление справедливых цен для ко­нечных покупателей и про­давцов, а также построение биржевой инфраструктуры.

На данный момент на бирже работают четыре секции спото­вой торговли: сельхозпродук­ции, нефтепродуктов, метал­лов, промышленных и специа­лизированных товаров.

Товарная биржа ориентиро­вана на проведение спотовых торгов биржевыми товарами, в том числе и зерновыми культу­рами. Участники торгов ЕТС – конечные потребители продук­ции, казахстанские и междуна­родные брокеры.

Сегодня ЕТС представляет собой развитую инфраструк­туру с клиринговым и расчёт­ным центрами, современным программно-техническим ком­плексом (ПТК), позволяющую проводить торговлю биржевы­ми товарами в автоматическом режиме с различными группа­ми товаров. Также, хотелось бы отметить, что биржа ЕТС – первая товарная биржа в РК, которая организовала торги в электронном виде, что полно­стью соответствует современ­ным стандартам в биржевой индустрии.

– Каковы результаты дея­тельности биржи на сегод­ня, каковы объёмы торгов?

Совокупный объём биржевых торгов в 2014 году на Бирже ЕТС составил более 445 млрд. тенге, было совершено 5 449 биржевых сделок, что ниже уровня 2013 года на 5,5 %.

Основной биржевой оборот ЕТС приходится на Секцию торговли сельхозпродукци­ей, с долей более 84% от об­щего оборота. Полное доле­вое соотношение оборотов по секциям торговли на СПОТ- рынке в 2014 году выглядит следующим образом:

• Сельхозпродукция – 84,5%
• Металлы и промтовары – 13,9%
• Нефтепродукты – 0,04%
• Специализированные това­ры – 1,6%

Участниками спотовых тор­гов на бирже ЕТС являются крупнейшие в Казахстане зер­новые компании, цементные заводы, производители сжи­женного углеводородного газа, а также казахстанские и меж­дународные трейдеры товар­ных рынков.

– Какими товарами торгу­ет биржа? Подробнее рас­скажите о сельхозпродук­ции, какие культуры явля­ются предметом торгов на бирже, какими лотами они торгуются?

Сделки на бирже проходят по товарам, допустимым к бирже­вым торгам нормативно-право­выми актами. Предметом тор­говли являются пшеница 1, 2, 3, 4, 5 классов, ячмень, рожь, семена подсолнечника, мука, масло подсолнечное, карто­фель, соя, сахар белый и са­хар-песок. Объём товара в за­явках указывается в метриче­ских тоннах.

В режиме классической тор­говли торговый лот равен 1 ме­трической тонне.

В режиме двойного встреч­ного анонимного аукциона раз­мер лота установлен в специ­фикации биржевого инстру­мента и на данный момент торгуются лоты в 1, 65, 650 ме­трических тонн.

Биржа ЕТС торгует в различ­ных режимах различными груп­пами товаров. На сегодня мы — единственная товарная биржа в стране, организующая торги с подключением операторов ин­тернет-трейдинга. В междуна­родной практике ни одна бир­жевая торговая платформа не может обеспечить подключе­ние неограниченного количе­ства участников к торгам без операторов интернет-трейдин­га. Подключившись к бирже­вым торгам через оператора интернет-трейдинга, можно, не сходя с рабочего места, за сво­им рабочим компьютером тор­говать одновременно на не­скольких биржах мира.

– Торги сельхозпродукцией на вашей бирже идут по зер­новым распискам?

Торги зерновыми на Бирже ЕТС в режиме торговли двой­ного встречного анонимного аукциона проводятся на бази­сах поставки линейных эле­ваторах. Подтверждением на­личия зерна на элеваторе у Продавца является зерновая расписка, выписанная на имя Продавца. Исполнение сделки на условиях поставки франко- элеватор производится путём передачи зерновой расписки согласно условиям биржевой сделки.

– Принимаются расписки всех элеваторов?

Принимаются зерновые рас­писки элеваторов, указанных в спецификации биржевых ин­струментов по пшенице, ячме­ню в режиме торговли двойного встречного анонимного аукци­она. На сегодня Бирже ЕТС ак­кредитованы 129 элеваторов.

– Опишите механизм тор­гов на бирже ЕТС.

Участвовать в торгах можно двумя способами:

1. через биржевого брокера;
2. стать членом биржи ЕТС.

Если вы хотите торговать на бирже и при этом не хотите тра­тить дополнительное время и ресурсы, вы можете стать кли­ентом брокера и участвовать в биржевых торгах через бро­кера, который будет представ­лять ваши интересы на бирже­вых торгах и предоставлять ин­формации о них. Необходимое время на заключение договора с брокером – около одного дня.

Для начала хотелось бы от­метить, что биржа сама не уча­ствует в процессе купли-прода­жи, а лишь создаёт необходи­мые и равные условия для всех участников – в заключении кон­трактов, решении спорных во­просов, предоставлении объ­ективной информации об уров­не цен предложения и спроса, контрактных цен.

Сам процесс торгов очень прост: любой желающий по­торговать выбирает брокера, заключает с ним договор на обслуживание, а также указы­вает существенные параметры сделки по цене, качественным характеристикам товара, объ­ёму, условиям поставки и опла­ты. Брокер, в свою очередь, на основании клиентского приказа выставляет заяв­ку в биржевой системе, где, собственно, и происходит за­ключение биржевой сделки.

При выборе брокера для сделки вам нужно обратить внимание на следующие факторы:

• Условия взаимодействия брокера с клиентом — к он­такты с брокером при подаче поручений на сделку, получе­нии отчётов о сделке может проводиться различными спо­собами: по телефону, факси­мильной связью, электронной почтой и т.п. Данные способы могут варьироваться в зависи­мости от брокера:
• Доступ к аналитике и ин­формационным лентам;
• Предоставляемые броке­ром терминалы.

В двойном встречном ано­нимном аукционе и в клас­сическом режиме торги про­водятся Биржей ежедневно, время торговой сессии с 10:00 до 17:00 по времени Астаны, за исключением выходных и праздничных дней.

К. Оразаев: Поскольку в основе эффективного биржевого рынка лежит ликвидность и много­образие предложений, мы не прекращаем актив­ную работу по привлечению к участию в торгах производителей зерна по всей стране.

– Расскажите о режимах биржевой торговли. Что такое торговля через аук­ционы на бирже (анонимный аукцион, двойной встреч­ный аукцион)?

В целом в казахстанском за­конодательстве о товарной биржевой торговле отдельно заложены такие понятия, как классический режим и режи­мы анонимных торгов. В клас­сическом режиме речь идет о том, что условия договора или контракта регистрируются в том виде и редакции, в которых желают сами участники. Если, допустим, стороны заключили договор вне биржи, то они ре­гистрируют основные параме­тры договора — объём, базис поставки, наименование и цену за единицу товара.

Анонимный биржевой аук­цион – э то р ежим т орговли, главной особенностью которо­го является гарантия исполне­ния сделки со стороны биржи. То есть участникам, заключив­шим биржевую сделку, биржа гарантирует, что покупатели получат свой товар надлежа­щего качества в оговоренные сроки по цене сделки, а про­давцы – оплату своего товара в те же сроки.

С 19 января 2012 года на Товарной бирже ЕТС были за­пущены электронные торги в режиме анонимного биржевого аукциона. К покупателям бир­жа предъявляет только одно требование – наличие денеж­ных средств, которые долж­ны быть предварительно за- депонированы на счетах в Клиринговом Центре биржи.

Что касается продавца (а он в каждом аукционе один), то это должен быть крупный ка­захстанский производитель (либо его официальный пред­ставитель), производящий именно тот вид товара, кото­рый выставляется на аукцион. Продавец (заказчик) выстав­ляет на аукцион свой товар с жёсткими параметрами по ка­честву и условиями поставки. Покупатели, которых может быть сколько угодно много, но не менее трёх, чтобы аукцион состоялся, задепонировав де­нежные средства, в течение оговоренного заранее време­ни участвуют в торгах, имея при этом право произвольно менять свою заявку неограни­ченное число раз в процессе торгов. Победителей аукцио­на может быть несколько. По результатам аукциона участ­ники заключают договора и исполняют свои обязатель­ства под строгим контролем Клирингового центра биржи. Казалось бы, всё просто, но второй главной особенностью анонимного аукциона являет­ся его 100% анонимность со стороны покупателей, гаран­тирующая прозрачность бир­жевых процедур и исключа­ющая какую-либо коррупцию или ценовой сговор.

На ЕТС сделки в режиме Двойного встречного ано­нимного аукциона (ДВАА) были запущены с июля 2011 года и пользуются успехом на рынке. В настоящее время нами запущены торги в данном режиме в электронной систе­ме на все товарные базовые активы.

Что представляет собой данный механизм? Итак, в электронной торговой систе­ме большое количество поку­пателей и продавцов выстав­ляют свои заявки на продажу или покупку, указывая при этом свои объём и цену. Далее, со­ответствующий алгоритм сво­дит встречные заявки, адек­ватные друг другу по цене, при этом неважно, что объёмы мо­гут разниться. К примеру, если система находит заявку на про­дажу по цене Х и заявку на по­купку Х+N (Х или больше), то сделка совершается автома­тически по цене Х.

Для того, чтобы допустить участника в торговую систе­му и дать ему право выставить заявку, биржа должна быть уверена в том, что эти заявки  ответственны, и тот, кто их вы­ставляет – готов их исполнять. Соответственно, существует механизм гарантийного обе­спечения, размер которого определяется биржей по каж­дому товару в отдельности и может варьироваться от 1 до 15%. Таким образом, в «стакан» ДВАА допускаются участники, которые уже разместили в кли­ринговый центр биржи гаран­тийное обеспечение на опре­деленную биржей сумму денег.

После того, как биржевая сделка состоялась, участники приступают к исполнению за­ключенной на бирже сделки. При этом механизм исполнения сделки гарантирует полную со­хранность денег или товарной массы в случае неисполнения своих обязательств какой-либо из сторон.

 

 

– Брокеры биржи – это определённые лица, органи­зации, которые могут тор­говать на нескольких бир­жах или только на одной?

Участник торгов – брокер или дилер осуществляет свою де­ятельность на АО «Товарная биржа «Евразийская Торговая Система» на основании ли­цензии (в случае, если пред­усмотрено законодательством Республики Казахстан) и в со­ответствии с законодатель­ством РК. Заключает сделки с товаром по поручению, за счёт и в интересах Клиента, либо в своих интересах и за свой счёт и допущенный к торгам в по­рядке, установленном АО «ТБ ЕТС».

– К каким брокерским фир­мам могут обратиться не­большие сельхозпроизво­дители с целью реализации своего продукта через биржу?

К брокерам, имеющим до­ступ в Секции торговли сельхозпродукцией.

В октябре 2014 года Биржей ЕТС присвоен статус «се­тевого брокера по зерно­вым» товариществу с огра­ниченной ответственностью “FBCapital”. Сетевой брокер по зерновым с разветвлённой сетью трейдеров в зерносе­ющих регионах обеспечива­ет более доступный выход на биржевые торги сельхозто­варопроизводителям.

Сетевой брокер – специаль­ный брокер, работающий на секции сельхозпродукции бир­жи ЕТС, чтобы обслуживать мелких и средних сельхозпро­изводителей начиная от уров­ня районных центров. Главная особенность сетевого броке­ра – наличие филиалов в зер­носеющих областях и, тем са­мым, обеспечение широкого доступа региональных произ­водителей зерна к биржевым торгам.

– Есть ли среди членов биржи крупные сельхозпро­изводители РК?

Члены биржи ЕТС представ­лены на сайте биржи в раз­деле «Члены биржи», многие сельхозтоваропроизодители участвуют в торгах на ЕТС не становясь членом биржи, а че­рез действующих биржевых брокеров.

Также на сегодня членами биржи числятся 18 крупных компаний из разных регионов страны. Наряду с отечествен­ными трейдерами, интерес к ЕТС проявили участники из Афганистана, Ирана, Турции, Таджикистана, Кыргызстана и Узбекистана.

– Вы сказали, что спото­вые торги на бирже идут, а вот срочный рынок пока не развит. Есть ли перспекти­вы торговли фьючерсными контрактами на бирже ЕТС?

Ликвидность на срочном рынке возможна только с уча­стием всех заинтересованных субъектов финансового рынка, то есть с участниками фондо­вого рынка.

Для работы на срочном рын­ке необходим усовершенство­ванный СПОТ-рынок. На дан­ный момент идёт развитие СПОТ-рынка на Бирже ЕТС, а именно развитие чисто бирже­вых инструментов, таких как двойной встречный аноним­ный аукцион, исполнение кон­трактов под контролем товар­ной биржи для снижения ри­сков покупателей и продавцов. После становления спотового рынка планируем развивать и срочный рынок торговли фьючерсами.

– Какие планы биржи на будущее в секторе разви­тия торговли зерном?

Рынок зерновых культур стал за эти годы основным и наибо­лее успешным рынком Биржи. В 2015 году мы поставили пе­ред собой следующие задачи по развитию этого рынка:

• Дальнейшее привлечение к участию в биржевых торгах мелких и средних сельхозто­варопроизводителей. Для ре­шения этой задачи мы будем развивать зарекомендовав­ший себя с наилучшей сторо­ны институт сетевых брокеров. В 2015 году у Биржи появит­ся ещё как минимум два се­тевых брокера, что обеспечит присутствие Биржи буквально в каждом зерносеющем районе и на каждом линейном элеваторе.
• Достижение ликвидно­сти торгов зерновыми на внутреннем рынке в режиме двойного встречного аноним­ного аукциона (ДВАА). Рост количества участников торгов пшеницей в режиме ДВАА по­зволит нам достичь в этом году ликвидности по инструментам внутреннего рынка в этом тор­говом режиме. Понятие «лик­видность» на практике означает, что в любой торговый день лю­бой покупатель или продавец, согласный с Правилами торгов, сможет продать или купить лю­бой объём пшеницы.

Развитие конкурентных торгов на экспортных ба­зисах. В 2015 году Биржа на­мерена продолжить разви­тие торгов зерном в режи­ме ДВАА на экспортных ба­зисах (DAP Сарыагаш, FOB Актау). Основной проблемой на пути решения этой зада­чи по нашему мнению явля­ется отсутствие возможно­сти Клиринговых Центров то­варных бирж осуществлять взаиморасчёты с участника­ми-нерезидентами из стран- импортеров казахстанского зерна. Совершенствование данного направления позво­лит нашему Клиринговому Центру выступать платежным агентом покупателя-нерези­дента в иностранной валю­те. Повысить уровень между­народной биржевой торговли, и облегчить процедуры экс­портных операций. Мы пла­нируем продолжить работу с Национальным банком РК для решения проблемы.

– Спасибо за беседу!

Анна Боложи